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iPhone X、华为、OV等厂家都在减产,存储器还会涨价缺货吗?
2017-12-27 标签: ICNET  存储  元件与制造 来源:ICNET


近一年,IC业内最为人所瞩目的的恐怕就是存储器的缺货涨价。DRAM、NAND及NOR Flash的大涨带动原厂业绩屡创新高,但却害苦了下游产业,不仅要面对高昂的成本,货源供应更是要跑断腿。时值岁末,正好盘点一下这一年的行情,看看三大存储器究竟是怎样涨起来的,涨价又在何时会告一段落?如此非常态的市场行情,又会对IC市场有何影响?


DRAM:涨价趋势延续 供需平衡等明年


回顾过往行情,DRAM的缺货涨价潮始于2016年第三季度。当时,各大手机厂商紧张备货,PC及服务器DRAM的需求也开始爬升,全面扭转了以往供过于求的格局。因市场风格转换过快,三大原厂无法及时扩产,还因高阶DRAM良率提升困难,使得市场供给缩减。去年6月,部分规格的闪存颗粒即告止跌起涨,随后的第三季度,DRAM缺货涨价行情正式确立。


随着多方需求不断攀升,三季度DRAM缺货涨价愈演愈烈,三星、SK海力士和美光三大原厂就此明确了不增资扩产,不争市场份额,停止扩产的纯盈利策略。这标志2017年DRAM将无新增产能,缺货涨价的势头愈演愈烈。


今年前三季度,DRAM每季的整体涨幅均在20%左右,四季度标准型DRAM合约价较上季涨7%,手机用DRAM合约价涨10~20%,服务器DRAM合约价涨6~10%。随着年底购物旺季的到来,下游厂商进入备货高峰期,预计DRAM现货价格较合约价还将上涨更多。巨幅涨价直接导致今年DRAM市场年成长率高达74%,直追上世纪90年代的峰值水平。


DRAM市场年成长率统计 2017年以高达74%创下近年最高水平


展望明年,由于苹果iPhone X及三星、华为、小米等手机大厂均有庞大需求,因此一季度将上演“淡季不淡”的行情,对此业界已有共识,DRAM合约价较今年四季度还将涨5~10%,且涨价至年中不会停止。


综合看,韩系厂商掌握DRAM市场的绝对话语权,持续七个季度之久的涨价不仅仅是供求原因所致,原厂唯利润导向的经营策略更有推波助澜的作用。现阶段,三星和SK海力士既可以选择维持现有产能,仅靠涨价吃利润,也可扩大产能,抢吃份额以打压对手和新晋供应商。


除手机、汽车之外,物联网及人工智能等产业崛起使得DRAM的需求量瞬间暴增,此外,中国大陆的福建晋华等厂商也已启动研发并建立产线,奋起直追世界先进水平。种种市场变化,或促使韩厂扩产采取措施,以巩固现有地位。


据报道,三星有意在韩国平泽厂扩产DRAM,SK海力士也将在无锡厂扩产。预计两大韩厂的扩产总量在20万片/月,新产能将于2018~2019年开出。据预测,2018年DRAM供给年成长率为22.5%,高于今年的19.5%,届时DRAM的供需缺口有望弥合,涨价幅度将进入理性范畴,逐步减缓,最终趋于停滞。


全球DRAM产能变化 预计2018年二季度起新增产能开始投放市场,届时市场供给将显著增加


NAND:厂商大举扩产 有望迎来供求拐点


与DRAM一样,NAND也是在2016年第三季度前后止跌转涨。综合看,2016年各大闪存厂商转进3D制程不尽顺利,又恰逢手机产业备货新高潮,此供需矛盾是NAND涨价的根本原因。此外PC及数据中心的固态硬盘渗透率不断提升、三星西安闪存工厂因事故停产、晶圆涨价等因素也对NAND涨价起推波之澜的作用。


众多原因共同作用致使闪存价格在2016年末出现明显涨幅。据行情数据,四季度MLC-SSD涨幅6~10%,TLC-SSD上涨6~9%。由于原厂制程转进不顺,2017年全球闪存供应量不会增加;但需求却会保持上涨,因此NAND的缺货涨价之势将更加猛烈。


2017年一季度,各规格闪存颗粒合约价普遍涨20~25%,创此前八季度涨幅新高,第二季度为传统淡季,但各产品合约价仍有3~10%的价格涨幅。第三、四季度由于NAND价格已趋近下游产业所能承受的极限,加之iPhone X延迟发售导致手机产业备货高峰错后,NAND重新趋向供求平衡的态势,因此价格仅微涨。


面对NAND供不应求的市场行情,各主要原厂均谋划增资扩产,其中以三星手笔最大,直接扩建两大重要厂区;西数与东芝和解,也将促进合作项目的进程。此外,下一阶段各闪存厂还将全面提升3D-NAND的产能占比,攻克良率问题后,市场供给将显著增加。



展望明年,上半年PC、服务器产业的闪存需求有所减少,仅剩智能手机需求动能较为显著,因此明年上半年NAND市场将呈现供大于求。随着下半年消费电子领域进入旺季,预计NAND重回供不应求的状况。但随着各大厂商新产能陆续开出,3D-NAND良率问题攻克,NAND的缺货涨价潮终将逐渐消弭。


历经2017年的缺货潮,NAND将于明年一、二季度出现供大于求的市况


NOR Flash:供求关系失衡 缺货涨价


除DRAM和NAND之外,另一类市场较小的存储器——NOR Flash因OLED手机的走俏也需求大增。然而,赛普拉斯(Cypress)和美光(Micron)两大供应商相继淡出NOR闪存领域,造成市场供给减少。由此NOR闪存市场也业面临缺货涨价的局面。


据了解,主要NOR闪存厂商旺宏、华邦电和晶豪科至年底的产能全部被预定,特别是苹果等大客户的强势地位,使得中小客户的缺货窘境雪上加霜。


纵观全年行情,NOR闪存价格今年一、二季度均涨5~10%,三季度暴涨20%,四季度也有10~20%的涨幅。显而易见,NOR闪存的涨价使留守这一领域的台厂及大陆厂商获益最大。目前,诸多厂商都已宣布扩产计划,以博取更大利润。


主要NOR Flash厂商扩产计划 来源:台湾经济日报


据测算,以上新增产能将给2018年的NOR闪存市场带来15%左右的产能增长,2019年将再增加5~10%,届时NOR闪存的供需缺口将被填满,价格涨幅也将趋于缓和。


影响:原厂业绩暴增 IC产业链或起变局


这轮存储器涨价潮,受益最大当属三星。DRAM和NAND的暴涨,使三星平安度过Note 7退市和李在镕入狱的敏感时期,甚至业绩触底反弹,营收和利润屡创新高。目前三星已经顶替英特尔,成为世界上最赚钱的半导体公司。闪存领域的另两大巨头SK海力士和美光的营收也是频创新高。至于深陷核电门泥潭的东芝,也在存储器涨价潮获益,业绩有所起色。


至于市场较小的NOR闪存,相关供应商也在涨价行情中大为受益。具体看,华邦电今年第三季度利润创17年单季新高,旺宏第三季利润创7年新高,兆易创新上半年的收入同比增长近一半,这些厂商可以说是赚的盆满钵满。


在原厂大赚的同时,下游产业却饱受缺货涨价之苦,这其中首当其冲的就是智能手机。核心部件涨价,将直接淘汰一些出货量小的厂商,而大厂商因需求巨大,不得不倾尽全力备齐货源。据传,OPPO、vivo两厂正寻求甩开IC代理商,直接找三星采购。尽管这一消息的真实性仍未确认,但手机产业竞争之激烈、成本之高昂足可见一斑。另外,原厂与下游厂商直接接触,也预示当前IC市场的销售模式将起变化。


由于存储器处于强卖方市场的格局,导致原厂只需坐等订单上门,产品完全不愁销路。原厂与下游厂商直接接触,既可提高交易的效率,也可一定程度上降低下游成本,算是一种双赢选择。


随着各种元器件均涨价,不难判断未来下游厂商与原厂直接接触将成常态。基于此变化,现有的分销模式肯定会受触动,未来分销商在市场中地位及所起的作用恐严重削弱。IC市场变革近在眼前,现有的分销模式将何去何从,从业者必须密切关注。



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