近日，存储行业调研机构DRAMeXchange发布最新数据，指出2018年全球DRAM市场的销售额达到996亿5500万美元，创下历史新高纪录。从企业全年市占比上看，三星电子最高，为43.9％；另一家韩国厂商SK海力士为29.5％，两家韩厂合计市占73.4％，占据压倒性优势。

而在NAND方面，去年全球销售总额为632亿1000万美元，也创下纪录。分企业看，三星全年市占35.0％排第一，SK海力士虽仅有10.6％，但两家韩厂合计市占仍达到45.6%，因此在NAND领域也独占优势。

当然，必须认识到韩系厂商在存储业的成绩绝非一蹴而就。向上追溯，韩国半导体产业的崛起自上世纪70年代就已埋下种子，历经二三十年发展终于在存储器领域形成垄断之势。观察韩国半导体发展路径，政府主导与逆周期投资是两大关键词，这对当前的中国半导体产业的发展来说，也颇具借鉴意义。因此也有必要梳理韩国半导体产业的战略，以吸取其中可取之处。

韩国半导体发展：政府投资主导 逆周期投资大发横财

考察韩国半导体发展，离不开政府的主导投资。由于70年代轻工业品出口下降、外债上升等因素，韩国经济受到严重威胁。针对当时的经济状况，韩国政府颁行“重工业促进计划”，以建立健全本国工业体系。对于半导体产业，韩国政府也充分意识到其重要性，在70至90年代之中多次颁布计划，投入巨额资金用以促进半导体产业的发展。

对于半导体这种资本投入极大的重型产业，政府主导投资确实有利于集中资源，并且可忽略初期投入的巨大浮亏。韩国半导体广为人所知的“逆周期投资”也确实需要政府背后撑腰才玩得转，否则光凭企业自身实力肯定撑不过黎明前的黑暗。

在政府主导投资的模式下，韩国半导体曾在80年代、90年代与2008年金融危机后精准实施“逆周期投资”，在DRAM价格暴跌时不顾巨额亏损，大举扩充产能，逐个将当时涉足DRAM的日立、NEC、三菱等对手击败。

三次逆周期投资使得韩国建立了DRAM领域的统治地位，随着智能手机的爆发，韩国半导体企业又在2016年至2018年的半导浪潮中大赚特赚，最终取得开篇所述的成就。

进入2019年，全球半导体产业由盛转衰，全球诸多重要的半导体企业陷入亏损、裁员甚至停止生产的漩涡，衰退周期近在眼前，那么问题来了，我国能否通过借鉴韩国成功经验，利用逆周期大举发展半导体产业呢？

我国半导体发展：经验可借鉴 但切忌刻舟求剑

当初韩国发展半导体的原因是轻工业出口模式难以为继，因此必须发展包括半导体产业在内的一系列重化工业，以固国本，自给自足。现在中国虽身为“世界工厂”，但缺乏核心科技，特别是各类集成电路自给率低下，因此发展半导体产业势在必行。

2014年，我国设立国家集成电路产业投资基金（大基金），重点投资芯片制造领域，同时兼顾芯片设计、设备和材料等行业。2015年，大基金向紫光旗下芯片业务投资100亿元，这也是大基金设立以来第一笔大规模投资。2016年，大基金再次投资长江存储，同时这也是该年度大基金最大单笔投资。

有国家资本扶持，长江存储目前是我国最有潜力的存储厂商，涉足DRAM和NAND两类重要存储器。去年，长江存储一期厂房封顶，同时引进了一台ASML的光刻机，取得重要阶段性成果。据了解，单这部光刻机的售价就达4.6亿元人民币，足可印证半导体产业极强的资本密集属性，必须由国家牵头、不计盈亏才能推动。

存储器之外，芯片代工企业中芯国际也在追赶世界先进水平。去年年初，大基金、上海集成电路产业基金分别向中芯国际注资，力拼14nm制程。此外，中芯国际去年也向ASML订购了一台光刻机，将于今年交付。

韩系厂商逆周期投资的精髓，即是产业下行周期大举投资，不考虑先期亏损，而这也只有政府力量主导才能办到，一般的民间资本远没有如此大的承受能力。进入2019年，全球半导体萧条程度超乎预料，似乎逆周期投资的机会已经浮现，但相比当初韩国面对的形势，我国又有诸多不同。

从外部因素上看，当初全球DRAM产业分散，除韩企外还有诸多日、欧、美企业涉足，因此韩企才得以背靠政府施展逆周期投资，强行将众多对手先后打垮。而现在的半导体产业集中度比以前高太多，马太效应已经形成，不论是存储器还是晶圆加工，高端工艺的研发比以前更难，也更耗费资金，注定仅有行业顶端的几家企业能够承担得起。因此，中国即便是在下行周期加大投资，至少在短期内也是无法撼动全球半导体产业版图。

不过，眼下的艰难恰恰说明努力追赶的必要性。须知当初韩企也是历经3次逆周期运作才成为DRAM业领头羊。因此中国半导体产业要想做到世界影响，就要做好长期投资的规划，持续缩短与世界先进水平的差距。

此外，中国科技产业的发展也长期受到西方阵营的压制，特别是半导体领域尤甚。尽管ASML卖给中国企业光刻机，但去年中兴、福建晋华受到的制裁仍时刻提醒外部环境是何其艰难，华为的在西方国家建设5G屡遭拒绝，也说明外界并不以友善目光看待中国科技企业崛起，因此，自主建设半导体全产业链就显得尤为关键。

据最新的海关数据，2018年我国集成电路贸易逆差达2274.2亿美元，创下新纪录。而从过往历年数据看，我国集成电路贸易逆差也持续增长（下图），这无疑说明我国集成电路对外依存度非常高，而自给水平却相对低下。基于现实背景，我国芯片业必须把握机会，致力于自给自足，保障国家安全和产业安全。

我国历年集成电路贸易额统计（至2017年） 来源：中国报告网

ICNET原创，转载请注明。