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MLCC走出价格谷底,产业增长将有新逻辑
2023-05-24 标签: ICNET  半导体  元件与制造 来源:ICNET


说起MLCC(多层陶瓷电容),其“高光时刻”要追溯到2017年开启的涨价潮。在最近这波“缺芯潮”中,MLCC则置身于周期之外,表现不多。回想2021年,MLCC最先感受到需求减退寒意,开始长达14个月的降价周期。直至今年第二季度,产业链去库存步入最后阶段,加之MLCC厂商控制出货(据集邦咨询TrendForce统计,今年1-4月MLCC供应商总出货量13590亿颗,同比减少34%),市场形势有所回暖,与此同时,产业链去库存也基本完成,涌现出了一些新的拉货需求。


从各大媒体报道的市场信息来看,第一季度不同规格及型号MLCC价格或多或少都有所上涨,高容品提价幅度20%-40%不等,低容品涨幅也有10%-20%。有企业高管表示,新能源车、光伏逆变器及服务器等领域,对MLCC需求拉升显而易见。有新领域需求作为保障,MLCC厂商对未来出货均持乐观态度,涨价自然在计划之中。


第一季度末,国内MLCC龙头之一的三环集团发布涨价信息,宣布第二季度各月套单实际交易价格全面上调,所有签约客户自4月新提交的套单审批时同步同比例调整并执行。当在投资者活动中被问及接下来的计划时,大厂风华高科表示将“随行就市”,部分料号涨价。除了国内厂商,近期也有消息传出日系大厂村田将涨价10%。


近日,涨价消息频现,可确证此轮MLCC跌价行情已经触底。但从第一季度手机、PC等大宗消费品出货量来看,新需求涌现尚需时日。而现在MLCC市场价格变化,与其说是涨价,不如说是“价格回归”。MLCC厂商若要在这样的市场环境下谋求业绩增长,需要遵循新的产业逻辑。



需求在变,产业正按新的逻辑运行

与IC市场一样,MLCC的需求预期,也受到双重因素影响。一方面是消费品需求不振导致的出货量下降,另一方面则是单台设备、单台车辆用量增加带来的需求增长。未来,MLCC的需求量变化,取决于这两大因素的强弱格局。那么,哪个领域的需求量有望力挽总体市场下跌的狂澜?答案是汽车等高端市场,这就是近些年来头部大厂都在强化高规格及车用物料的原因。


2017年开始的那波MLCC涨价潮,根源之一就是TDK等日系厂退出一般型市场,转向车用及工业领域发展,造成巨大市场缺口。从目前情况来看,在各领域中最富活力的,基本上仅有汽车等高规格市场。而且,随着汽车新能源化和智能化程度的不断深化,车用MLCC有着广阔发展空间。


根据日系MLCC大厂村田的数据统计,2021年,一部高端智能手机的MLCC用量已经超过1000颗,而单台传统燃油车的用量是3000-5000颗。村田预测,今后汽车上使用的MLCC在种类和数量上都会进一步增加,一辆混动车的MLCC需求量在12000颗左右,而纯电动汽车可达到18000颗左右,例如某款具备L2+自动驾驶的电动汽车上,MLCC使用数量达到1万颗以上,部分高端车型对MLCC的用量甚至达到3万颗。


从村田的统计和预测可以看出,新兴车用市场潜力远超手机。差距既在数量上也在价格上,车用MLCC平均单价比手机物料高出2-3倍,毫无疑问是高附加值产品。同时,据TrendForce调查显示,2023年第一季度车用MLCC订单量相对稳定,各大厂商扩产步伐并未放缓。从今年第二季度起,预计村田车规MLCC月产能将达到250亿颗,稳坐市场龙头。TDK日本岩手县北上厂扩建之后,月产能将增加50~80亿颗。三星、太阳诱电等,2023年车用产能都有显著增长,平均月产能提升20-30亿颗。


而第一季度同样引人关注的是,因手机需求低迷,村田先后关闭两家子公司,并下修今年手机出货量预测,从10.9亿部下修到10.7亿部。从村田在汽车和手机领域截然相反的操作,便可看出MLCC产业机遇何在。对这一大势,日系以外的大厂也洞若观火,其中台湾地区的国巨在多元化布局方面着力最深。


去年5月,国巨追随日系厂商脚步,锁定高规格MLCC扩产,具体项目落户在高雄市,预计在今年下半年量产。到今年年底,国巨的高阶MLCC产能可扩增15%至20%,以车用为主。


在2017年以前,国巨7成营收来自标准品,其余3成来自欧美日高端市场;而今国巨收购普思与基美等被动元件厂,收购贺利氏与施耐德两家欧洲企业的传感器部门,通过这些举措,其不仅在产能和市场占有率方面大幅提升,更显著改善了营收结构。今年第一季度,国巨工规品营收占比31%,车用占比23%,通讯占比14%,高毛利领域营收占比显著提升,特别是在车用品方面,打破了以往日系独大的局面。


国巨在汽车MLCC领域的份额将预计在今年超越太阳诱电达到14%

统计来源:TrendForce


从日系厂与国巨的动向来看,在消费电子市场下行的大背景下,确保利润持续增长的最好办法就是向汽车等更高端领域进军,通过高毛利率的产品组合,尽量抵消大环境的不确定性。对于这一点,国巨董事长陈泰铭早在去年就指出,以标准品为主营的公司,未来1-2年可能会很辛苦。这道出了国巨转型的驱动力所在,也反映出MLCC产业正在形成新逻辑。对此,本土MLCC企业也了然于胸,并已在近些年取得不少发展成果。


大市场为本土企业提供空间

对国产MLCC企业来说,头部厂商向高端领域迁移,空出来的基本品领域当然要把握在手。但在消费市场行情低迷的当下,国产企业应该与头部厂商共同迎接新产业逻辑,不断巩固并提高高端市场份额,一能规避自身发展不确定性,二能对国内汽车等高端产业链形成更强支持,助力元器件本土自给率提升。


目前,国内MLCC企业在高端品方面已经有所突破,例如深圳宇阳、微容科技已可生产008004尺寸的超小器件。在车规级市场,风华高科作为国内首批出货公司之一,其与车企的合作正在推进,力争今年车规产品销售占比突破10%。在消费电子低迷的形势下,微容科技去年融资20亿,瞄准高容和车规物料,其扩产的一期B栋厂房已在今年第一季度顺利投产。宇阳科技也在东莞扩产MLCC,其中有5条先进产线全部面向车规级产品,此外还规划新华东基地进行更多扩产。


据统计,我国车用MLCC用量将从2021年的近1500亿颗提升至2025年的超2800亿颗。对这些新增需求,国产厂商供应占比越大,对我国产业的安全保障越强。相比外资企业,本土企业在客户服务、技术支持及报价等方面更“接地气”,运营成本也有潜力持续优化。当前,既有汽车产业的新机遇,又有元器件自给自足的战略格局,对本土MLCC厂商来说,无疑是个难得的发展良机。






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