回顾开年以来的热点物料，我们会发现它们很多都集中于一个关键词，那就是“停产”。此外还有一些物料已不被推荐，正在进入生命周期末端，总而言之是生命周期与供应情况都很特殊的物料。

例如ST的车用控制器SPC58EC70E3F000X在今年一月热度大增；Microchip交换机芯片KSZ8999I借AI风潮，其热度从去年延续至今年；TI的达灵顿管ULN2803ADWR同样从去年就开始火热，虽然目前热度有所减退，但仍是榜单前列的物料之一；而Qorvo的射频放大器TQP3M9028被原厂标注为“不推荐用于新设计”，预示其进入生命周期末端，它在去年12月有过一波热度。这些物料曾经走过的历程，都已经反映到实时行情数据工具“创芯指数”中。

四个热门型号的搜索量变化 来源：创芯指数（点图放大查看）

此类物料在现阶段还有不少，尽管物料进入停产行列，但终端市场尚未来得及开发替代方案，对它们的需求仍然不减。反映到市场层面，就是这些物料频频进入热搜榜单，甚至价格也有增无减。这在普遍性的需求低迷之下，形成了局部性的机遇。当然，最近村田电感类物料因为工厂受灾，包括DLW5B等系列也都热度大增，成为开年第一波“网红料”，也是这种局部机遇的体现。其本质在于特定物料基于特定因素，所形成的供给与需求不平衡。

原厂调整产线导致的供需错配

原厂的产品不断进行迭代，且出于利润考虑，都希望应用端多采用新物料，但总有一些老物料因用途广泛，而持续保有高需求，因此即便停产也有热度。除此以外，值得注意的是，从2023年开始，总体需求的走低，导致IC行业进入库存调整期之内，原厂普遍开始调低晶圆厂产能。例如ST、TI、ADI等主要原厂都已降低开工率，在顺应当前需求形势、化解库存风险的同时，也有可能造成一些特定物料的供应不畅。

而安森美所运营的Fab-Liter模式，以及全面投资碳化硅领域，都指向降低硅器件的产能，以提高利润率并化解库存风险。在这一过程中，安森美不少模拟、晶体管、二极管等物料被停产，使得一些型号“一料难求”。像是一些MC、NCV开头的物料，都在去年10至11月有着较强热度。除此以外，Microchip也公布了旗下工厂将在3月停产休假的计划，届时一些物料可能也会受到影响，但在需求低迷的情况下还有待观察。

新品迭出，原厂引导使用新物料

自从AI大潮席卷全球，IC行业也在顺应趋势，推出更多符合当前应用的新品。诸如TI在CES大会所发布的AWR2544雷达传感器和DRV3946-Q1驱动器、ST所发布的STM32WL55处理器，以及英飞凌所发布的OptiMOS 7系列MOS管和TDA388xx系列降稳压器等，都是顺应新需求的产品，覆盖时下汽车智能化、AI服务器等热门应用。

这些产品往往一经推出即可采购，可以说也会影响到一些老产品的产能。这种情况下，自然原厂也会更倾向于将客户引向新方案。2月初，ADI对老产品的涨价生效，这些老产品往往都有10年以上生命周期，成本早已收回，其涨价原因之一就是引导客户转向新方案。而AMD也在今年停产旗下赛灵思多个系列的FPGA和CPLD老产品，也起到同样意义。但这些固有的对老物料的需求，就会将一些停产料、老物料推热，形成局部热点。

会是2024年的机会吗？

从前些年的“缺芯潮”中一路走来，是一个从普遍热点逐步切换到局部热点的过程，针对一些停产料、老物料和 难找物料的需求，总体来讲更加特殊。对于分销商来说，如果库存刚好能够对上需求，那就抓住了一次获得利润的机会。

随着原厂产能排布的不断变化，以及新品节奏的不断加快，未来可能会接连出现一些特殊物料的需求，在消费电子低迷、汽车电子示弱的当下，研判并利用好局部热点，也能够在复杂的市场环境中实现“柳暗花明”的效果。

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