又逢财报季，现在IC行业的增长都在看车芯，那么车芯原厂的业绩表现和预期指引就尤为关键。但我们要看的这家原厂，即便车用营收创下12亿美元的季度新高，却仍启动了900人的裁员计划，显现出很强的反差感，这其中的缘由也比较复杂。

安森美三季度财报 来源：onsemi官网

从财报可见，安森美第三季度营收21.81亿美元，同比降低0.3%，这是2021年以来的首个季度同比下降。净利润方面就要另当别论，GAAP标准下的数字是5.83亿美元，比起去年同期的3.12亿美元要高87%，但在不计入某些一次性支出的非GAAP标准下，安森美的净利润就有约5%的降低。

一般来讲，不计入一次性支出的统计，更能反映企业经营的真实面貌，因此安森美非GAAP净利润下降，已经反映出挑战降临。这当然是与大环境密切相关，而安森美欧洲地区最大的客户大众曾多次对电动车工厂裁员，这一举措显然也影响到安森美，由此猜想这也是促使其做出裁员900人决策的原因之一。

不仅于此，安森美对第四季度仅为19.50至20.75亿美元的营收展望，也体现出对需求前景并不乐观。但无论如何，安森美的汽车业务营收已经提升到12亿美元之多，占据总营收的比重已然过半。要知道，安森美汽车营收在2020年的第四季度只有4.91亿美元，三年间提升2倍多的水平，足见主抓高利润市场的战略已经被安森美一以贯之地执行。

转型不会停顿，争夺高端市场

在经历了“缺芯潮”的过山车之后，车芯正在从高价复归常态。而广大车企在需求低迷期不断展开价格战，也在带动方案整体成本的降低。总而言之，高价芯片在当前市场已经不被允许，曾经的高利润正在被抹平。

那么对于大型芯片原厂来说，执着于“低端内卷”显然不能接连完成业绩上的飞跃，必须要不断开拓新兴市场。目前而言，为顺应新能源车提升续航力及动力系统效能的刚需，碳化硅（SiC）器件成为布局重点。

最近，安森美在韩国完成全球最大、最先进的SiC晶圆厂的扩建，未来完成验证后将全面生产8英寸SiC晶圆，当前则主要生产6英寸晶圆。目前正值SiC从6英寸转进至8英寸的重要时期，而垂直整合的芯片原厂显然更有动力和能力去完成这一重要转变，以应新能源车市场所需。按照安森美的计划，2024年将是8英寸SiC晶圆的验证、启动之年，2025年将正式贡献营收。

按照调研机构Yole的预测，SiC市场在明年将会增长43%，安森美则预期明年SiC营收将会增长80%。安森美将资源集中在SiC扩产，那么与之对应，一些利润业务就会降低比重。特别是在“缺芯”告终，市场转为偏向买方之后，维持过高的产能利用率显然不划算了。

到2022年下半年，安森美的产能利用率已经从缺货时的满负荷运转，降低到70%的水平，而对硅器件的持续减产，将使得安森美的产能利用率在后季度继续降至60%水平。观察市场可以发现，目前部分安森美的物料仍是缺货，这实际上就是跟原厂减产低利润产品直接相关。对于这部分业务，安森美大概率是会放任客户进行方案替代，将资源集中在更赚钱的SiC等业务上。

不仅是安森美，从各大主流原厂的发展历程来看，都是在不断的竞争中聚焦高利润的运营方式，获取附加价值。例如TI靠着激进布局12英寸产线，将毛利率提升到70%之上。英飞凌、NXP也在车用MCU领域树立了自己的竞争优势。由于几近无可替代，缺芯潮时期这两大品牌的产品都屡屡刷新高价。

在各路车企裁员、打价格战甚至退市的当下，芯片原厂凭借技术护城河的优势，所承受的影响已经相当有限。短期的业绩挑战，反而会让原厂执行转型战略、瞄准高利润业务的决心更强。由此可见，在这“过冬”的时节，深耕与积淀已经成为最要做的事，对于眼下正在直面挑战的IC供应商来说，也能通过提升与转型，实现更多可能。

对IC供应商的启示

在这个需求低迷的时期，终端厂商的降本诉求更为强烈，这就要求IC供应商紧随步伐，不能再单独依靠卖物料获取利润。此时若能切入客户design in环节提供支持，方可有助于供需双方结成长期合作关系。例如客户在切入国产替代之中，IC供应商如能帮助客户合理选型、优化成本，又或者对于当下比较难找的安森美等物料，供应商能够及时给出替代方案，那必将增添附加值，实现自身不可替代性。

总而言之，当前从原厂到终端，各个环节都在讲究降本，而IC供应商辅助客户降本的核心，就是利用具有附加值的服务，快速解决客户难题。眼下虽然很“寒冷”，但这也体现出产业链内需要优化的痛点还有很多，供应商若能发现并加以解决，就能从与客户的互动之中，获取到弥足珍贵的暖意。

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