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两大半导体大厂公布财务预测,折射IC行业当今变局?
2019-10-30 标签: ICNET  半导体  业界 来源:ICNET


今年以来,受困于内、外部的因素,全球IC行业表现可谓“冷淡”。不论是存储器、被动元件暴跌,还是手机、汽车销售增长乏力,都显示出今年IC产业的囧境。


随着今年前三个季度的完结,众多上市公司又到了公布财报的时候。在半导体行业内,现在已有两家公司分别放出今年Q3的财务数据和财务预测,那么从它们身上,能否一窥IC行业的变局?



德州仪器今年持续低迷,催化IC分销模式变革


北京时间本月22日凌晨,在美股当日收盘之后,德州仪器(TI)公布了今年Q3的财报。根据最新财报,TI今年Q3营收37.71亿美元,同比下滑11%,;营业利润为14.25亿美元,同比下滑9%。此外,今年前两个季度,TI的营收、利润也出现同比下跌。


对于今年Q4,TI给出的展望仅仅是营收30.7~33.3亿美元,这与先前预期的36亿美元形成较大落差。由此看,TI今年的低迷将会贯穿全年,同时这种低迷也印证了今年半导体行业大局的不乐观。


回顾本月初TI狂砍3家代理推行直销,其根本原因固然是原厂面对新需求的自我变革,但今年低迷的业绩恐怕也推动了TI作出此项决策,以尽可能维持营利水平。


当前,TI作为模拟器件第一大厂,其市占率无可再上一个台阶,面对行业逆风不可避免要从自身下手。只不过,相比原厂还有牌打,那些被迫“出局”的分销商只能被动承受冲击。由此我们已经看到,IC产业逆风首先吹向的就是传统的分销模式,这一点已经引起全行业的重视。


从2015年起,全球IC企业的并购风潮就已经带动下游代理格局发生巨变,在安华高并购博通、ADI并购Linear之后,其各自分销商也都是几家欢喜几家愁。而今全球IC产业面临考验,各大原厂为保持营利能力,不仅加强与重点客户的联系,而且进一步采取“弃分销,转直销”的策略。由此,未来IC产业链各个环节都必须做好准备,迎接变革。



赛灵思公布悲观财务预测,反映美系IC厂商现状


TI之后,作为FPGA第一大厂的赛灵思(Xilinx)也公布了财务预测,对于第三财季,赛灵思预计收入将在7.1~7.4亿美元之间,远低于此前预期的8.449亿美元;预计2020财年(2019.3-2020.3)收入在32.1~32.8亿美元之间,同样不及预期的34亿美元。


回顾近年赛灵思的业绩,从2017年算起基本保持逐季增长,回来再看该公司最新的猜测,Q3财季若按营收8.449亿美元预测的话,依然能保持同比增长,而最新财测营收直接下调到7.1~7.4亿美元,按照上限算也将有7.5%的同比衰退。


而从整个财年预测来看,总收入32亿美元的水平还是保持了增长态势,但比之前的预测也是低了一些,并且更加不及赛灵思2018至2019财年的增长水平。当然,比起已经低迷了一年的TI,赛灵思的处境要稍好。


对于这次的财务预测,赛灵思表示考虑到了华为禁令的影响。目前,赛灵思已经部分恢复对华为的供货,但仍未被允许向其销售更多产品。未来,华为的禁令是否能够完全解除尚不可知,但可以确定的是华为自身的“去美化”进程已经展开。


据此前报道,华为已经开始生产不含美国元器件的5G基站产品,以往大规模采用的赛灵思FPGA自然也不再使用。华为问题作为贯穿中美贸易纠纷的一大焦点,将使众多美国IC厂商与赛灵思一样受其所害,并最终体现到财报中。


展望未来,有华为在前,更多中国科技企业都将启动“去美化”战略,这对众多美国IC企业来说也是个坏消息。目前,中国是世界上最大的IC市场,诸如高通、美光、英特尔、赛灵思等美系IC厂商都不同程度依赖中国市场。当前中美贸易形势突变,这些企业也不得不顺应时势作出调整。


上周一,美国的美中贸易全国委员会(USCBC)表示,美国企业正在积极做出安排,将供应链投资分散到中国市场以外,转向其他地方建立新的供应链大约需要3到5年的时间。这其中,美国的IC产业自然也算在内,重整供应链将成为重点。当然,失去来自中国市场的营收,美国IC企业能否还能领跑,也是个未知数。


目前,全球IC产业仍以美国为大,其接下来的布局也将会牵动IC市场的全产业链,不论是上游的硅晶圆、半导体材料产业,还是下游的电子产品制造,都将势必会受到影响。对整个IC产业链来说,未来是中美贸易纠纷带来的负面影响更大,还是5G、AI、物联网等新需求的成长能够力挽狂澜,也只能走一步看一步了。



总结:两大变化推动新秩序形成


从上述TI和赛灵思的财报情况,可以分别看出IC产业两大变化:一是IC分销模式正在加速转变,二是中国企业在“去美化”,美国IC厂商也不得不经受阵痛,寻找新路。这两大变化将带动全球IC产业形成新的秩序。


今年以来,手机、汽车销量增长饱和,再加上中美、日韩两大贸易纠纷,直接影响全球IC产业的表现。若想IC产业好转,一方面要看大环境中的不确定因素是否得以解除,另一方面是要看新需求(5G,AI,LoT等)的动力。而具体到各家IC厂商的处境,随着财报季的到来,也都将陆续看到。




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